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期指净仓位成A股章鱼哥卉

2019-01-11 22:16:03

  期指净仓位成A股章鱼哥

  早报讯据长江证券的统计显示,股指期货交易中的期货公司每日净仓位已成为A股走向的“章鱼哥”,其对下一日大盘表现预测的准确性实在惊人。

  所谓期货公司净仓位,是指股指期货水晶盒交易中前20名多头期货公司的总多头期货仓位减去前20名空头公司的总空头仓位。截至8月12日虽然有时也能引起人们的深思,期货公司净仓位已经连续12天准确预测下一天股市的涨跌,如果按每次50%的预测准确率计算,这是一次1/8000概率的事件。某期货公司人士告诉,每日净仓位在某种程度上是市场中机构对于未来走势的真实看法,有很强的预判意义

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  连续12次准确预测大盘涨跌

  A股“章鱼哥”的战例发生在8月10日,当日A股大幅下跌,上证综指失守2600点整数关口,虽然未能有效突破2590点箱体底部,但市场已经一片恐慌。

  不过当日的期货公司净仓位却显露出一丝生机,8月10日尾盘,主力空头大幅平仓了结,其中空头主力国泰君安期货席位逆市减仓,空头单擦机头寸减仓1901手,所持空单比前一交易日大减40%。截至收盘,净仓位为136手,多方占据上风。8月11日的走势恰如所料,虽然早盘震荡下行,但随后强势上涨,截至收盘上证综指上涨31.22点,涨幅达1.21%。

  根据长江证券的统计,截至上周五,股指期货净仓位已经连续12天准确预测下一天大盘涨跌。长江证券认为,自股指期货推出以来,净仓位走势与沪深300的走势一直保持同步或者一两日。从时间序列上说,这位股市“章鱼哥”——净仓位预测的准确性也在稳步上升,长江证券分析师俞文冰计算后认为,其对第二日大盘涨跌的预测准确率已经从开始60%左右上升至近期的100%。

  “连续12次预测准确,如果按每次50%的预测准确率计算,这是一次1/8000概率的事件,”俞文冰在感叹的同时,也不忘提示风险,“这种预测不可能完全吻合,总会有失效的一天。”

右边的车  事实上,8月16日的走势就说明“章鱼哥”也会犯错。截至8月13日收盘,净仓位为-101手,预测16日大盘应该下跌,但8月16日大盘一路强势上行,上证综指大涨55.01点,期货公司净仓位指标没有延续第13天的奇迹。一位上海期货人士告诉,一两次失误并不能否认这个数值的指标意义,期货公司净仓位的预测性已经不言而喻。

  解密预测法门

  期货公司净仓位,听起来复杂,其实道理很简单,就是机构投资者用大笔资金对第二日走势进行“投票”。

  “失误的成本太高,一旦看错,就损失惨重。”上述期货人士告诉,由于对未来的看法直接影响到投资的收益,所以参与股指期货的机构投资者往往对大盘走势把握十分准确,而期货公司净仓位的指标意义就在于它是市场中多空意见在股指期货交易中的对比,这真实地反映了股指期货参与者对于未来股指走势的看法。

  而预测不准的原因则在于,两边市场参与者的构成并不完全相同,股指期货投资者的观点也并不完全等同于现货铝塑泡罩市场投资者。

  在8月13日预测失误之后,8月16日,期货市场意见迅速转向,截至收盘,IF1008合约的总多单为12583手,总空单为12515手,净仓位为68手,感情才能相溶多头略占优势。

  上述期货人士认为:“这说明市场中多空意见仍然十分接近,多头略占上风。”据《中国证券报》

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