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利空预期消化商品或迎来短线反弹

来源: 作者: 2019-04-10 18:41:31

利空预期消化商品或迎来短线反弹

从上周五午后橡胶、白糖、棉花、有色金属和股指期货触底反弹表现来看,商品市场可能初步消化了再提存款准备金率以及11月经济数据的预期,多位接受中国证券报采访的业内人士预计,本周商品市场或迎来短线反弹行情。

12月10日下午18时,中国人民银行宣布从2010年12月20日起,上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。此次上调距上两次11月19日、11月10日晚间宣布上调存款准备金率0.5个百分点仅隔一个月,上调后存款准备金率将到达历史新高的18.5%。

12月11日,国家统计局发布数据显示,11月份我国居民消费价格(CPI)同比上涨5.1%,再次刷新年内纪录。这也是自2008年7月上涨6.3%以后,28个月以来CPI创下的涨幅。其中,食品价格同比上涨11.7%,环比上涨2.0%;居住价格同比上涨5.8%,环比上涨1.8%。而11月份工业品出厂价格(PPI)同比增长6.1%,环比上涨1.4%。今年1到11月份工业品出厂价格(PPI)同比上涨5.5%。

分析人士表示,由于市场之前普遍预期将同时上调准备金和加息,但上周五只上调准备金率,就目前来看,是好于预期,对市场来讲不是利空,反而是利好。他认为,12月12日国内商品市场低开将是参与机会。

从国内盘面看,上周五多个品种早盘低开后震荡向上,13:51左右,期指、橡胶和PTA等突然直线拉升。截至收盘,橡胶期货主力1105合约大涨2.22%或735元至33805元/吨,棉花期货主力1105合约大涨0.96%或255元至26925元/吨,沪铜主力1103合约由早盘的下跌1%逆转至上涨0.46%,并带动铜陵有色、江西铜业和云南铜业等板块反弹。

下午的拉升,应该是主力机构已得知,央行上调存款准备金消息好于市场预期,所以一些主力看好后市。而且,期市的拉升大多来自空单平仓,说明主力进一步降低仓位,做空信心在减弱,而看多气氛在不断增强。有市场人士表示说。

股指期货仍是风向标,盘中多个商品期货品种以及股票都随期指而动。从表现看,12月10日期指各合约低开高走。其中,期指早盘震荡,午后权重板块突然启动,通信、金融、有色金属等板块个股强势上扬,推动股指快速拉升,但市场成交量继续萎缩,投资者仍以观望为主。

据中金所数据显示,截至12月9日收盘,期指主力合约IF1012前20名主力均双向大幅加仓,其中空单增加1,991手,多单增加1,159手,净空单总量为3,230手,较前一交易日增加540手,空方仍占优势。

截至12月10日收盘,期指主力合约IF1012收盘报3,171.6点,涨25.6点或0.81%,至3,199.0点,至3,118.4点。下月合约IF1101收盘报3,204.0点,涨29.4点或0.93%;季月合约IF1103收盘报3,256.6点,涨24.2点或0.75%;隔季合约IF1106收盘报3,322.0点,涨30.8点或0.94%。

物价居高不下、通胀预期强势是政府密集出台措施的主要原因。不过,人民币面临升值压力,加息略显谨慎,因在美国为首的西方国家继续宽松政策,加息带来的效果可能被对冲外汇占款所影响,效果不是很明显。这就使得全部市场还是在流动性较为宽松背景下,市场压制作用可能只表现在心理层面,特别是像铜、橡胶等品种仍会延续强势。从操作角度而言,可能会有低位建仓机会。金鹏期货一分析师表示。

不过,加息靴子仍未落地,市场心态依然难以维稳。冠通期货研发中心分析师冯利娟表示,她更倾向于央行年底前加息是大概率事件,因尽早加息能够有助于控制国内外市场预期,从而减小未来过度紧缩的超调风险,反而对中期化工品期货走势是利好而非利空。反之,如果央行无法在年底前加息,则对明年上半年的化工品期货走势将转向更加谨慎的态度。

还有不愿透露姓名的一名投资者表示,这次提高存款准备金率完全在意料之中,因为国家政策调控目前还不会中断。尤其是按照惯例在周末时间公布,对市场影响有限,毕竟市场有其本身规律性。12月13日,商品市场受此影响,可能会下跌低开,毕竟,中国调控短时间或多或少对大宗商品的价格也有一定利空影响!他表示。

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